Hechos clave:
Hay incremento de nuevos participantes en Bitcoin, después de caer a mediados de abril.
El 9,6% de las monedas retenidas actualmente están ahora en pérdida.
Signos alcistas y bajistas han aparecido simultáneamente en el mercado de bitcoin, en medio de una utilización baja de la red, de acuerdo a un análisis de Glassnode publicado este lunes 27. Las transacciones de bitcoin han bajado a un rango de entre 175.000 y 200.000 transacciones diarias, lo que se considera una «actividad on-chain bajista», de acuerdo a Glassnode.
Por otra parte, existe una adopción creciente de técnicas como SegWit, transacciones por lote y de la red de segunda capa Lightning Network, lo cual podría considerarse como un indicador alcista, de acuerdo al reporte.
La disminución de transacciones añade peso al argumento de que el mercado estaría dominado por los hodlers y traders, con menos participación de nuevos inversionistas y de los traders minoristas, señala Glassnode.
Desde los niveles máximos de 300.000 transacciones diarias en bitcoin, están actualmente has 40% menos. Fuente: Glassnode.
En vista de que los exchanges emplean de manera creciente transacciones por lotes, en la que varios retiros se procesan como una sola transacción, Glassnode destaca que el número de las transacciones por si solo puede ser engañoso.
Por esta razón recomienda examinar el número de entidades activas, el cual se muestra en el próximo gráfico. Glassnode define una entidad como un grupo único de direcciones asociadas. Se aprecia que hay una disminución drástica de los participantes una vez que se alcanza el máximo histórico, probablemente debido a la toma de ganancias. Después de un mínimo en julio, se advierte un repunte de nuevos inversionistas en los últimos dos meses.
La zona destacada señala un canal de actividades bajistas, con niveles bajos del número de entidades. Fuente: Glassnode.
Otro análisis sobre las entidades se basa en la evolución del crecimiento neto de las mismas. Se representa la diferencia entre el número de nuevos entrantes on-chain, que comienzan a retener nuevas monedas, y quienes abandonan la red. Estos últimos venden todas sus monedas.
En cada ciclo, la diferencia neta se mide en los períodos bajistas. En el gráfico siguiente se aprecia que los períodos son cada vez más largos y las diferencias netas de entidades es mayor en magnitud en cada período. Es decir, a pesar de que hay fluctuaciones en el número neto de entidades nuevas cada día, al final del período esta cifra está en el máximo del rango.
Progresivamente, aumenta el número de acumuladores. Fuente: Glassnode.
El primer y el segundo período duraron aproximadamente 300 días y 3.500 días respectivamente, mientras que el actual es de 2018 hasta 2020. Glassnode lo extiende hasta el momento actual porque considera la corrección del precio de mediados de abril como parte del período.
Respecto a la diferencia neta de entidades, hay un crecimiento apreciable en cada período. Al mismo tiempo el «piso» de las nuevas entidades crece en cada período. La empresa explica que esto significa:
Aquí podemos ver con cada ciclo de mercado un aumento del ‘valor mínimo’ de las nuevas entidades. Esto describe que bitcoin llega a una audiencia más amplia a lo largo del tiempo y el tamaño de la base de HODLer que compra constantemente. También podemos ver que los mercados alcistas experimentan un fuerte aumento de nuevos participantes, muchos de los cuales se desaceleran después de los topes del mercado.
Glassnode.
El mercado actual, de acuerdo a Glassnode, ha vuelto al límite superior de la línea de base del mercado bajista 2018-20. En este momento hay aproximadamente 13.000 nuevas entidades por día, acota.
«Es muy probable que la mayoría de los participantes del mercado actual sean acumuladores y HODLers a largo plazo», señala el reporte. Sin embargo, se plantea la pregunta si estas categorías de holders pueden mantener su línea de acción y proporcionar suficiente soporte de compra.
En una publicación de Glassnode en Twitter el pasado 27, comentado por CriptoNoticias, se añaden datos que complementan el reporte. Específicamente se señala que el 80,5% del suministro de bitcoin está en manos de hodlers, o tenedores de «manos fuertes» que tienen poca disposición a vender. El 71% de los BTC retenidos por este segmento de holders está en ganancia.
El auge de la red de segunda capa de Bitcoin
Glassnode refleja en su reporte el notorio crecimiento que ha registrado la red de segunda capa de Bitcoin, Lightning Network (LN), en el mes de septiembre. La actividad récord de dicha red se debió al anuncio de la adopción del monedero Chivo en El Salvador la semana pasada, tal como lo anunció CriptoNoticias.
2,1 millones de personas, o casi el 30% de la población salvadoreña, estaba utilizando este monedero que permite hacer pagos a través de Lightning Network, para el 26 de septiembre, tal como lo reportó CriptoNoticias.
El número de nodos de LN alcanzó un máximo histórico de 15.600 la semana pasada, lo cual duplica al número de nodos de septiembre 2020, como se aprecia en el gráfico siguiente.
La red de segunda capa de Bitcoin alcanzó un número récord de nodos la semana pasada.
La cantidad de canales entre diferentes nodos en la LN también alcanzó un pico de 73.000, lo que representa un promedio de 4.6 canales por nodo, agrega el informe. «Esto es aproximadamente el doble de la cantidad de canales que estuvieron en vivo durante el período 2019-20, y la mayor parte de este crecimiento se produjo desde mayo de 2021».
La capacidad de LN se encuentra también en un máximo histórico de 2.904 BTC, equivalentes a USD 122 millones a precios actuales. El hito marca un aumento en la capacidad de 170% desde enero de este año.