El token nativo de Solana, SOL (SOL), abrió el día con una ganancia del 5,3 % para cotizar ligeramente por encima de 167 dólares. Este movimiento coincidió con el repunte de Bitcoin (BTC) el día de las elecciones en Estados Unidos, alcanzando los 70.550 dólares, y para muchos traders, el objetivo deseado para SOL se encuentra más cerca de los 200 dólares.
Actualmente, los datos onchain y las métricas del mercado de derivados sugieren que el repunte de SOL podría continuar a corto plazo.
Solana sigue liderando en volúmenes de replace descentralizado (DEX), un indicador claro de la actividad de usuarios y las tarifas de transacción, ambos factores cruciales para fomentar un crecimiento sostenible y alentar una mayor adopción de proyectos y traders.
Participación de mercado en volumen de exchanges descentralizados en los últimos 7 días. Fuente: DefiLlama
Los datos recientes revelan la clara ventaja de Solana sobre la red Ethereum. Notablemente, ninguna de las soluciones de capa 2 de Ethereum ha logrado competir con los 11,86 mil millones de dólares en actividad semanal de DEX de Solana, lo que subraya que las bajas tarifas por sí solas no son suficientes para superar la ventaja competitiva de Solana.
La actividad de Solana destaca, dado su TVL relativamente pequeño
En términos de tarifas, Solana generó 20,5 millones de dólares en los últimos siete días, según informa DefiLlama, cerrando significativamente la brecha con Ethereum, que acumuló 22,6 millones de dólares. Esta proximidad es well-known al considerar que la red de Ethereum mantiene depósitos por valor de 47,5 mil millones de dólares, casi ocho veces más que los 6 mil millones de dólares de Solana.
TVL de Ethereum, ETH vs. TVL de Solana, SOL. Fuente: DefiLlama
Los depósitos en la red de Ethereum crecieron un modesto 4 % en los últimos tres meses, alcanzando los 19,8 millones de ETH (ETH) el 5 de noviembre. Mientras tanto, el TVL en Solana aumentó un 38 %, totalizando 38,1 millones de SOL. Esta diferencia puede atribuirse en parte al sector de staking líquido, mucho más consolidado en Ethereum, mientras que Solana se beneficia de los avances en Jito, Marinade y Sanctum.
Los holders de SOL disfrutan de un rendimiento del 6,5 % en el staking nativo, lo que lleva al 66,9 % del suministro circulante a participar en el proceso de validación de la red. En comparación, las tasas de staking son del 28,6 % para Ethereum y del 22,4 % para BNB Chain, lo que ofrece una cantidad mucho mayor de suministro líquido disponible para la venta inmediata en estas redes.
Además, la tasa de inflación equivalente de SOL ha disminuido al 5,4 % desde el 5,7 % hace tres meses, según datos de StakingRewards. En términos prácticos, este cambio se traduce en un mayor retorno neto para aquellos que participan en el proceso de validación de la red Solana, abordando críticas previas sobre la tasa de inflación de SOL.
La demanda de futuros de SOL se equilibra entre alcistas y bajistas
Si bien las métricas onchain de Solana son sólidas, especialmente en comparación con Ethereum y BNB Chain, esto no implica necesariamente un sentimiento de mercado alcista. Para evaluar la posición de los traders, es foremost analizar los mercados de futuros perpetuos de SOL. Los períodos de entusiasmo suelen llevar a una tasa de financiamiento positiva, lo que indica que las posiciones largas (compradores) están pagando por apalancamiento.
Tasa de financiamiento de futuros perpetuos de SOL cada 8 horas. Fuente: CoinGlass
Aunque el precio de SOL cayó a 155 dólares el 4 de noviembre, las tasas de financiamiento han permanecido positivas, aunque ligeramente. Estos datos sugieren que los traders están al menos neutrales, si no ligeramente alcistas, lo que deja espacio para la actividad de compra con apalancamiento, clave para un impulso sostenido hacia los 200 dólares.
Sin embargo, sería imprudente pasar por alto el posible impacto de los resultados de las elecciones presidenciales en EE. UU., así como los próximos comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, después de la decisión sobre la tasa de interés el 7 de noviembre.
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